Nemovitosti
Nemovitost lze vlastnit přímo (vlastní byt/dům k pronájmu) nebo nepřímo přes fondy (REIT/realitní fondy).Výhodou je hmatatelné aktivum a kombinace pravidelného příjmu z nájmu s růstem ceny v čase. Nevýhodou jsou vyšší vstupní náklady, nižší likvidita a nutnost starat se o provoz. U fondů se platí vstupní a správcovské poplatky a cena může krátkodobě kolísat podle trhu s nemovitostmi.
V DPS je realitní složka zastoupena jen okrajově (například přes akciové fondy s REIT). V DIP lze realitní ETF či fondy nakoupit přímo, ale stále jde o rizikovější aktivum závislé na vývoji ekonomiky a úroků.
Alternativní investice
Patří sem například komodity (zlato, ropa), private equity, crowdlending, peer-to-peer půjčky nebo sběratelské předměty. Jejich společným rysem bývá nižší korelace s akciemi, ale zároveň vyšší náklady, složitější přístup a často nižší regulace.
- Zlato a drahé kovy. Fungují spíše jako pojistka proti extrémním scénářům a inflaci. Dlouhodobě nenabízejí vysoký reálný výnos, ale mohou pomoci psychicky zvládat turbulence.
- P2P/Crowdfunding. Lákají vyššími úroky, ale nesou riziko nesplácení a závisí na kvalitě platformy. Diverzifikace a prověření projektu jsou zásadní.
- Private equity nebo venture kapitál. Umožňují podíl na mladých firmách, ale jsou ilikvidní a vhodné jen pro zkušené investory s dlouhým horizontem.
Pro běžného investora dávají alternativy smysl jen jako malá doplňková složka. V rámci DIP lze některé produkty zařadit (např. komoditní ETF), ale vždy by měly být postaveny na pevném základu akcií a dluhopisů.
Hotovost a krátkodobé rezervy
Hotovost (bankovní účet, spořicí účet, termínované vklady) je nejlikvidnější a nejméně rizikováčást majetku. Slouží jako rezerva na neočekávané výdaje a jako parkoviště pro peníze, které budete potřebovat v blízké době. V prostředí inflace však ztrácí reálnou hodnotu, proto by neměla tvořit většinu dlouhodobého portfolia.
V DPS i DIP se hotovost používá minimálně – v portfoliu má být pouze přechodně. Přesto je dobré udržovat osobní finanční rezervu mimo investice (3–6 měsíčních výdajů), abyste nemuseli sahat na dlouhodobé úspory ve chvíli, kdy trh zrovna klesá.
Jak ostatní aktiva zapojit do strategie
Základní pravidlo zní: nejprve vybudujte jádro z akcií a dluhopisů, které pokrývá dlouhodobý cíl. Teprve poté lze postupně přidávat nemovitosti, alternativy či menší hotovostní rezervu přímo v rámci investic.
- Zvažte, jaký přínos (výnos, stabilita, likvidita) od daného aktiva očekáváte.
- Sledujte náklady (poplatky fondů, daně, náklady na údržbu nemovitosti).
- Udržujte diverzifikaci – nesázejte všechno na jeden typ alternativy.
Pro důchodové spoření je klíčové mít jasný plán výběrů. Část prostředků může zůstat v akciích i po odchodu do důchodu, ale konzervativnější složky (dluhopisy, hotovost) by měly pokrývat výdaje na několik let dopředu.