Předpoklady modelace
- Start: 2015; horizont: 10 let (2015 → 2025).
- Agregát trhu: 320 mld Kč v TF v roce 2015.
- Jednotlivec: 200 000 Kč vloženo v roce 2015.
- Počítáme průměrné roční zhodnocení (p.a.), bez poplatků, daní a dalších toků.
- Neuvažujeme další pravidelné vklady ani průběžné kolísání výnosů – sledujeme čisté zhodnocení jednorázově vložené částky.
- Výnosy (p.a.): DPS dynamické 6,29 %, DPS vyvážené 3,72 %, DPS konzervativní 1,13 %, TF 1,19 %.
Minulá výkonnost nezaručuje budoucí výsledky. Jde o zjednodušenou ilustraci na průměrných ročních výnosech.
Co by se stalo s 320 mld Kč (2015 → 2025)
Představme si, že by se v roce 2015 celých 320 mld Kč přesunulo z transformovaných fondů do doplňkového penzijního spoření. Stejně jako účastníci i trh stojí před rozhodnutím: zůstat u jistoty, nebo připustit větší kolísání výměnou za vyšší výnos.
Pokud by všichni zůstali v TF, majetek by vyrostl jen na 360,2 mld Kč. Konzervativní DPS by se drželo podobně na 358,1 mld Kč, vyvážené už by doručilo 461,1 mld Kč a dynamická strategie by posunula trh až na 588,9 mld Kč. Rozdíl 228,8 mld Kč oproti TF ukazuje, jak moc společné rozhodnutí umí pohnout celým odvětvím.
Transformované fondy (TF)
360,2 mld Kč
Baseline
DPS konzervativní
358,1 mld Kč
Rozdíl vůči TF: −2,1 mld Kč
DPS vyvážené
461,1 mld Kč
Rozdíl vůči TF: +100,9 mld Kč
DPS dynamické
588,9 mld Kč
Rozdíl vůči TF: +228,8 mld Kč
Konečný stav v roce 2025
Co by se stalo s 200 000 Kč (2015 → 2025)
Stejná volba čekala i jednotlivce v roce 2015. Jednorázově vložených 200 000 Kč mohlo zůstat v transformovaném fondu, nebo se přesunout do konzervativní, vyvážené či dynamické strategie v DPS.
Transformovaný fond by z částky udělal 225 116 Kč. Konzervativní DPS by skončilo velmi podobně na 223 785 Kč, vyvážené by poskočilo na 288 174 Kč a dynamické by díky vyšším výnosům narostlo na 368 090 Kč. Rozdíl 142 974 Kč proti TF není science fiction — je to efekt desetiletého složeného úročení na vlastních úsporách.
Transformované fondy (TF)
225 116 Kč
Baseline
DPS konzervativní
223 785 Kč
Rozdíl vůči TF: −1 331 Kč
DPS vyvážené
288 174 Kč
Rozdíl vůči TF: +63 058 Kč
DPS dynamické
368 090 Kč
Rozdíl vůči TF: +142 974 Kč
Konečný stav v roce 2025
Částky jsou zaokrouhlené a vycházejí z 10letého složeného úročení bez poplatků/daní, aby byl kontrast mezi strategiemi jasně vidět.
Jak se rozdíly zvětšují v čase
Na delším horizontu se efekt složeného úročení výrazně násobí.
Křivky začínají ve stejném bodě, protože rozhodnutí děláme z té samé výchozí částky. Po několika letech se ale dynamika jasně oddělí: baseline TF roste pomaleji, zatímco odvážnější strategie přidávají rok co rok širší polštář. Stačí přepnout mezi agregátem a jednotlivcem a uvidíte, že princip funguje bez ohledu na velikost účtu.
Proč na tom tolik záleží
Příběh na datech je jasný: rozhodnutí dnes ovlivňuje, kolik prostředků budete mít za deset či dvacet let. Aby dávalo smysl, je dobré rozumět základním principům, které za rozdílnými výsledky stojí.
Složené úročení
Zhodnocení se připisuje k původní částce i k dřívějším výnosům. Čím delší horizont, tím výraznější efekt.
Přečíst si více →Dlouhý investiční horizont
Delší doba umožňuje překonat krátkodobé výkyvy a zvýšit pravděpodobnost dosažení cíle.
Přečíst si více →Volba strategie není jednou provždy
Životní situace i trhy se mění. Volbu má smysl průběžně revidovat – klíčová je informovanost a disciplína.
Přečíst si více →